나스닥100 커버드콜 ETF 투자 장단점 및 주의사항 총정리 - 월배당으로 매달 수익 만드는 투자 전략

나스닥100 커버드콜 ETF는 미국 성장주에 투자하면서 옵션 프리미엄으로 매월 배당금을 받을 수 있는 투자 상품입니다.

주가가 오르지 않아도 꾸준한 현금흐름을 만들 수 있어 최근 월배당 투자자들 사이에서 엄청난 인기를 끌고 있습니다. 하지만 급등장에선 수익이 제한되는 단점도 있어서 투자 전 충분한 이해가 필요합니다.

이 글에서는 나스닥100 커버드콜 ETF의 개념부터 장단점, 대표 상품 비교까지 쉽게 알려드리겠습니다.

나스닥100 커버드콜 전략의 기본 원리

나스닥100 커버드콜 ETF는 생각보다 단순한 구조로 운영됩니다.

먼저 애플, 마이크로소프트, 테슬라 같은 나스닥100 지수의 대표 기업 주식들을 보유합니다.

그리고 동시에 이 주식들의 콜옵션을 매도하는 거죠. 콜옵션을 판다는 건 다른 투자자에게 "특정 가격에 살 권리"를 파는 겁니다.

이때 받는 돈이 바로 옵션 프리미엄인데요. 이 프리미엄이 매월 들어오면서 월배당 수익이 만들어지는 원리입니다.

실제로 연 10~20% 수준의 배당수익률을 기록한 상품들도 있어서 일반 배당주 투자보다 훨씬 높은 수익률을 기대할 수 있습니다.

특히 나스닥100은 변동성이 크기 때문에 옵션 프리미엄도 높게 형성되는 편입니다. 그래서 다른 지수보다 커버드콜 전략에 유리한 조건을 갖추고 있죠.

커버드콜 ETF의 가장 큰 매력은 역시 안정적인 현금흐름입니다.

일반 주식 투자는 주가가 올라야 수익이 나지만, 커버드콜 전략은 주가가 횡보하거나 약간 떨어져도 옵션 프리미엄으로 수익을 만들어냅니다. 매월 통장에 배당금이 들어오는 느낌은 생각보다 안정감을 주거든요.

또한 하락장에서도 어느정도 방어력을 갖추고 있습니다. 주가가 떨어지면 손해지만, 받은 옵션 프리미엄이 손실을 일부 상쇄해주는 효과가 있습니다. 물론 완벽한 방어는 아니지만 변동성을 줄여주는 건 확실합니다.

배당금을 재투자하면 복리 효과도 기대할 수 있습니다. 매달 받은 배당금으로 추가 매수를 하면 장기적으로 자산이 눈덩이처럼 불어나는 구조를 만들 수 있죠.

특히 은퇴 후 생활비가 필요한 투자자들에게는 정말 매력적인 선택지입니다.

하지만 장점만 있는 건 아닙니다. 몇가지 단점도 분명히 존재하거든요.

가장 큰 문제는 상승장에서 수익이 제한된다는 점입니다. 콜옵션을 팔았기 때문에 주가가 급등하면 그 수익을 온전히 가져갈 수가 없습니다. 미리 정해진 가격에 팔아야 하니까요.

실제로 2023년처럼 나스닥이 크게 오른 해엔 일반 ETF보다 수익률이 낮았습니다.

또 옵션 프리미엄이 급락을 완전히 막아주진 못합니다. 주가가 크게 떨어지면 프리미엄 수익보다 원금 손실이 더 커질수 있어요. 그래서 방어 효과가 있다고 해도 무조건 안전한 건 아닙니다.

운용비용과 세금 문제도 체크해야 합니다. 월배당을 주는 상품들은 보통 운용보수가 조금 높은 편이고요. 배당소득세도 매달 떼가기 때문에 세금 부담이 생각보다 클수 있습니다.

특히 금융소득 종합과세 대상이라면 더 신경써야겠죠.

국내에서 투자할 수 있는 주요 상품들을 정리해봤습니다.

상품명	월배당	옵션 매도 방식	특징
TIGER 미국나스닥 100커버드콜	O	먼슬리/데일리	국내 대표 상품
KODEX 미국나스닥100 데일리커버드콜OTM	O	데일리	상승여력 확보
QYLD	O	먼슬리	해외 대표 상품

TIGER 상품은 국내에서 가장 많이 거래되는 커버드콜 ETF입니다. 매달 안정적으로 배당을 주는게 장점이죠.

KODEX 상품은 데일리로 옵션을 매도하고 OTM 방식을 쓰는데요. 이게 뭐냐면 약간 높은 가격에 옵션을 파는 방식이라 상승장에서도 어느정도 수익을 가져갈 수 있습니다. 대신 배당률은 조금 낮을수 있어요.

해외 투자가 가능하다면 QYLD도 좋은 선택입니다. 역사가 오래되서 데이터도 많고 배당률도 꾸준한 편이거든요.

어떤 상품이 좋은지는 본인의 투자 성향에 따라 다릅니다. 안정적인 배당이 최우선이면 TIGER, 상승장 참여도 고려한다면 KODEX를 추천합니다.

Q. 나스닥100 커버드콜 ETF의 월배당은 얼마나 안정적인가요?
A. 시장 변동성에 따라 배당금이 달라질 수 있지만 대체로 매달 지급됩니다. 다만 금액은 고정이 아니라 시장 상황에 따라 변동됩니다.

Q. 상승장에서 수익이 제한되는 이유가 뭔가요?
A. 콜옵션을 미리 팔았기 때문에 주가가 크게 올라도 정해진 가격에 팔아야 합니다. 그래서 급등 수익을 온전히 가져갈 수가 없습니다.

Q. 하락장에선 손실 방어가 얼마나 되나요?
A. 옵션 프리미엄이 손실을 일부 줄여주지만 완벽한 방어는 아닙니다. 급락장에선 여전히 원금 손실 위험이 있습니다.

Q. 어떤 상품이 가장 좋은 커버드콜 ETF인가요?
A. 투자 목적에 따라 다릅니다. 안정적인 배당이 목표면 TIGER, 상승여력도 원하면 KODEX를 추천합니다.

Q. 운용비용과 세금 부담은 어느정도 인가요?
A. 운용보수는 보통 0.3~0.5% 수준이고, 배당소득세는 15.4%입니다. 금융소득이 2천만원 넘으면 종합과세 대상이니 주의하세요.

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